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基因检测从并购驱动进入数据驱动时代
作者:68caifu 来源: 日期:2019-10-30 21:19:39 人气:标签:
  导语:高端测序仪器和底层大数据积累,好比硬件和软件,硬件短期能够实现暴利,但软件未来才能定义一切。   基因测序公司期中成绩出来了,我对于“王者选手”Illumina(NASDAQ:ILMN)和“青铜选手”华大基因(SZ:300676)又有了新的认知逻辑。   本质上,基因测序是一门“突变”的生意,过几年一个大跳跃;不像半导体行业摩尔效应18个月来一次效率翻倍。   比如Illumina,在二代测序技术的风口上(全基因组测序成本从30亿美元降到1万美元,后来又降到1000美元),通过收购solexa获得远超同行的技术和全球销售网络,完成微阵列芯片销售到基因测序仪龙头的战略大转移。   不过,到今天illumina并购带来的突变红利,似乎已经吃完了,中报4%的收入增速尤显低迷。其增长乏力几年前已现颓势,只是当时市场还沉浸在它的成功之中,相信其通过进入中游检测市场,能讲出“基因测序界的苹果”的生态故事。   而另一边,华大基因在对手擅长的测序仪领域已有所建树,其自主测序测序平台数据产出量占85%,2018年宣布全基因组测序成本降到600美元,推动国产替代,还开始向海外输出自己的产能,也因此遭到illumina专利诉讼的遏制。   重要的是,业务驱动的差异值得我们关注:   Illumina就是并购,而华大基因更关注大数据的积累,其布局已经全面领先——策略性的民生合作项目拓宽市场(这个只影响单个检测的售价,不影响收入,因为扩展到了市场行为完全不可能能的覆盖区域,真正实现了“普惠精准医疗”;且在普惠的价格下,毛利率基本保持稳定,华大自主平台的成本和大样本的规模优势依稀可见),人类基因组计划的底蕴、深圳国家基因库的积累、以及在植物和农业等多元化基因数据方面的布局。   有基因数据代表的基础科学研究布局,才可能掌握基因检测的未来、甚至实现生物医药领域的弯道超车的可能(医药行业不重视基础研究,所以抄袭海外化药、生物药、免疫疗法之外毫无建树),毕竟:位于23对染色体内的2.2万个基因,决定了人类从性别到疾病、从记忆到永生的一切。   高端测序仪器和底层大数据积累,好比硬件和软件,硬件短期能够实现暴利,但软件未来才能定义一切。并购驱动的illumina和以大数据驱动的华大基因,今年二季度在美国、瑞士、土耳其的专利互诉不是偶然,碰撞才刚刚开始。
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